259号文件强制执行在即，Cat.1的支付市场该何去何从？

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　　2021年10月13日，央行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（银发〔2021〕259号）》，以下简称为《259号文件》。

　　259号文件从支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测三个方面入手，对收单机构和清算结构提出了一系列的管理要求，其中关于终端改造的工作要求于2023年12月14日前完成。如未按照要求使用或升级终端，后续机器或将被强制关停。

　　作为LTECat.1/LTE Cat.1 bis技术的主要应用领域，此轮政策严控对POS机行业的影响也将波及到Cat.1的相关产品市场，笔者基于此展开相关分析。

　　一、政策影响

　　从近年来我国POS机总量情况来看，POS机市场整体呈现出先上升后下降的波动态势。

　　2013-2018年，我国联网POS终端每年都以上百万台的数量增加，2018年我国联网POS机具数量达到3414.82万台。2019年由于市场饱和以及政策严控，我国跨行支付系统联网商户和POS机具规模双双下降，联网POS机具降至3089.28万台。其后，POS机换机潮又带动了2020年-2021年的逆势增长，2020年我国POS机总量为3833万台，2021年则上升至3893万台，而市场需求增长的疲软又使得联网POS机的市场规模在2022年下降至3556万台。

　　从POS机行业近年来的起起落落中可以窥见政策与需求对该市场的影响之直接，而此次259号文件截止日期将至，从此前的“软执行”变为“硬落地”，259号文件的执行将带来以下影响：

　　●对个体商户：
　　1.由一机多户、 一机多码变成一机一户、一机一码，同一台电签POS只对应一个受理终端，每刷一次卡，只能匹配到机器上注册绑定的“个体店”；
　　2.注册审核加严，新增附商铺照片要求，且一个身份证只能在一家支付平台注册1个终端；
　　3. 费率调整，变为最高0.63%,每笔3元手续费取消；
　　4. 在一家店连续支付多次，受到动态监管的风险增加
　　总体而言，流程规范，监管加严，可能导致注册用户数减少，用户使用频率降低

　　●对牌照公司：
　　1.  无法跳码了，收入减少；
　　2.  注册POS机的新用户减少
　　3.  或将促使POS机的售价调整；
　　4.  未按新规执行胡乱收费将面临极严格惩罚。
　　总体而言，额外收入减少，可能会从终端提价来获得利润空间。

　　●对生产厂商：
　　1. 电签POS机需求减少，增长疲态加剧；
　　2. 必须报送该机器序列号+密钥+银行/收单，生产和出货流程更严格；
　　3. 建立合作生产厂商评估管理机制，受到清算机构评估管理约束。
　　4. POS机需带定位功能变为强制
　　总体而言，市场进入存量竞争阶段，将致使现有市场玩家的业务调整，进入下一轮竞合分流。

　　而关于具体执行，今年6月份上海系支付公司率先执行一机一码。此后，深圳、福建、河北、上海等多地银联组织召开关于推进落实259号文实施方案的会议，可以说，此次259号文件的落地势在必行。

　　二、市场分析

　　众所周知，无线支付一直是 Cat.1 最主要的应用领域之一 ，这一领域的主要应用终端有电签 POS 机、收款云喇叭、扫码盒子等产品。

　　自POS 机向 4G 制式迭代升级，Cat.1在电签 POS 机市场迎来扩张红利期。2021 年，蜂窝 POS 机市场出货为 6855 万台，其中基于 4G 制式的 POS 机占比近 75%，超过 5100 万台，而该比例在 2020 年则只有 20% 左右。2022 年，4G 占比将提升至 9 成以上，绝大多数为 Cat.1 制式。

　　随着政策强制执行日期将至，将给逐渐陷入增长疲软的电签POS机市场带来新一轮出货量的下降，行业上游的Cat.1模块及其他相关物料出货量预期也将相应降低，进入存量竞争阶段。这也给本就缺乏新增长应用的，且身陷价格战中的Cat.1市场带来不小的压力。

　　但也不必太过悲观，一是此次将各环节纳入监管将使得行业发展规范化，更加遵循3年换机规律，给存量市场的增长带来一些希望，二是当前目前市面上大量第三方支付公司的线下个人小微入网的POS机多有倒卡养卡的需求，规定强制落地可能会促使个人增持不同牌照的POS机，抵消一些货量下降。

　　并且，蜂窝通信行业的突出特点便是下游分散，因而即使某一个下游领域的景气度有所回落，也有其他领域的稳定需求做支撑。

　　对于Cat.1而言，向上对比Cat.4，其得到大规模应用的条件是在于方便和适配，无需重新建网便可无缝接入现有的 4G 网络中，且Cat.1在成本和组网方面的优势也能为其拿下大部分市场。对比性能溢出的Cat.4 更加适配金融支付、车载、工控等场景。而向下对比 NB-IoT，Cat.1在速率、时延、可移动性上又具有较大优势。

　　而针对Cat.1的潜力市场，笔者引用了AIoT 星图研究院出品的《2023LTE Cat.1/LTE Cat.1 bis市场跟踪调研报告》，列举出以下几个重点领域。

　　●移动支付场景

　　除了电签POS机，Cat.1还能在刷脸支付、云喇叭等其他替代支付应用中找到一席之地，对于这类时延要求较高且具有移动性的场景，最大上传速度可达到10MB/S的Cat.1会是综合性能和成本最好的选择。对于收款云喇叭应用下的Cat.1模组出货量，国内市场在2022年已达2000万片，预计2023年将达2500万片。

　　●电动两轮车

　　随着新国标对电动自行车“行驶车速达到 15km/h 时持续发出提示音”做出了明确规定，基于 Cat.1 模组可以支持整车 OTA（空中升级），实现仪表、MCCU 和 BMS 等核心控制系统的远程升级，从而不断优化车辆续航里程、功能优化和扩展。而当前我国两轮电动车的保有量已超 3 亿辆，市场复合年增长率达到 7%，按照电动两轮车 3~5 年自然更替周期来看，电动两轮车将是一个市场规模千亿级且稳定发展的产业。

　　●网络摄像机

　　传统安防监控摄像头主要使用 Wi-iF 以及有线连接方式。受限于配网、场地范围以及安装方式等原因，难以满足用户对于户外场景、简易安装的需求。而Cat.1 网络摄像机可在 4G 网络覆盖的任何位置，随时轻松添加新的监控点，施工周期短，综合成本较低。

　　2022 年，网络摄像机市场的出货量约达到 700 万台，位居行业第三。借助灵活部署的便捷优势，内置Cat.1通信模组的 IP Camera 产品可以在社区安防监控、工业生产、建筑工地、装修施工、车载监控以及众多应用场景中发挥巨大的作用。

　　●光伏监控

　　当前，光伏发电已成为主力可再生能源之一，未来十年国家将通过大力提升光伏装机容量规模来促进行业发展。传统光伏物联网监控采用有线以太网、WiFi 都各有其缺陷，而Cat.1的通信方案可直接契合光伏应用，具有节约布线成本、保障电站数据安全、可靠、高效传输等优势。光伏逆变器通过集成 LTE Cat.1/LTE Cat.1 bis 通信模组，将采集和记录的光伏设备用电、发电情况上报，以实现云平台对光伏发电系统的远程监控。而光伏逆变器作为光伏发电系统的核心设备保持着较快增长，全球光伏逆变器出货量复合年均增长率为 228%。

　　●抄表集中器

　　近年来 , 随着国家政策层面的“一户一表”“四表集抄”“阶梯水价”“6 年强制检定”以及“三供一业”的政策刺激我国智能水表产品市场需求快速增长。2021 年 6 月，中国计量协会发布的《 我国水表行业“十四五”发展规划纲要》提及，至“十四五”末，智能水表的销售数量占当年全部销售数量的 60% 以上，智能水表出口量大于总出口量的 20%，行业销售收入在“十三五”未基础上增长 50% 以上。

　　在农村抄表场景，Cat.1 水表集中器方案既解决了多用户水表的耗电问题，又基于 4G 网络覆盖优势解决了农村及偏远地区 NB -IoT 信号覆盖困难的问题。在 2G 网络升级背景下，Cat.1 水表集中器方案将在农村表计改造项目中迎来大范围应用。

　　三、写在最后

　　当前，Cat.1的行业应用已凸显出两大关键特点——行业应用成熟度高，行业应用离散。正是基于这两大特点， Cat.1的未来相比起其他技术而言，多了一重灵活自如。成熟的技术和市场经验使得Cat.1可以在瞄定场景后迅速实现应用迸发，但在价格内卷的当前，小市场似乎并不能满足物联网人对于Cat.1的期待。

　　实际上，在应用端想象力普遍缺失的当前，Cat.1的困境已不是个例。未来蜂窝模组的竞争还将持续， 作为最具活力的蜂窝物联网通信技术之一的Cat.1在接下来 5-10 年都会是中低速连接的首选，而如何把优势发挥到极致，站稳大市场将是未来Cat.1发展的首要命题。